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基金经理的二季度:转向价值或仍坚守成长

2017-07-21 18:43:15   来源:    点击:

上证50继续涨,自5月5日以来,累计涨幅已达14.62%。可以说,二季度末的这波“大票”上涨,把很多投资者都涨懵了,其中也包括偏爱成长股的基金经理们。
 
  其实在2016年的第四季度,也曾出现过这样的情况,据喜好成长股的基金经理回忆,“那段时间非常难熬,看着自己的业绩长时间排在靠后,就这么硬扛过来。”
 
 
而当这种情况再次出现的时候,火山君发现,有不少基金经理依然不为所动,坚持成长股不放弃,而有的基金经理则已经扛不住,纷纷转向价值股,但有意思的是,有的好不容易转向正确了,但是却在雄安概念股上损失了。
 
  不凑热闹,坚守成长
 
  从目前已披露的基金二季报来看,基金经理们对于风格配置还是存在不小的分歧。其中有一部分就对白酒、家电等传统意义上的价值股完全不在意。
 
  比如广发多策略混合,基金管理人表示,今年2季度,资金集中抱团更加明显,热度主要集中在业绩较好估值较低的家电、白酒、消费电子等领域。我们在这些领域持仓很低,并不是认为这些行业和公司不好,只是觉得在市场非常热络的地方能够找到的价值增量不会很高。
 
  光大行业二季报显示,从结构来看,该基金降低了工程机械以及汽车零部件行业的持仓,增加了TMT 和环保行业的持仓。截止季度末,本基金的持仓风格仍为均衡偏成长。值得一提的是,其二季度末的第一重仓股为神雾环保。
 
  此外,有些基金在配置上有所松动,但是仓位并不明显,整体仍以成长股为主。
 
  比如广发轮动基金管理人表示,本基金在二季度的配置仍然以长期看好的成长股为主,并以部分仓位参与白酒家电等龙头蓝筹的投资机会。但是由于成长股整体风格较弱导致持仓的大部分成长股涨幅有限,本基金二季度上涨幅度弱于基准。
 
  还有鹏华价值的组合总体也是增加了成长股的配置比例;金鹰量化展望三季度时表示,在三季度,将保持85~95%的仓位运行,并采取相对均衡但仍偏向成长股的配置策略。

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